Un terremoto financiero sin precedentes

El mercado bursátil se prepara para un evento histórico: la salida a bolsa de SpaceX, valorada en más de 2 billones de dólares, seguida de cerca por OpenAI y Anthropic, cada una con potencial para alcanzar el billón. En cuestión de meses, tres gigantes de la inteligencia artificial podrían cotizar en Wall Street, sumando una capitalización combinada de hasta 4 billones de dólares. Para ponerlo en perspectiva, en 2021, un año récord, todas las IPO del mundo recaudaron 671.000 millones de dólares en 38.644 operaciones. Ahora, tres compañías podrían multiplicar esa cifra por seis.

Microsoft, en la cuerda floja

Para Microsoft, el impacto va más allá de las cifras. Hasta hace poco, el gigante de Redmond dominaba la cima de la IA, pero su posición se ha debilitado. En los últimos 12 meses, sus acciones han caído un 24%, mientras que el S&P 500 subía un 24%. Peor aún, su principal rival, Google, ha visto su valoración dispararse de 2,1 a 4,5 billones de dólares, superando ampliamente a Microsoft (2,8 billones). El motivo: el impulso de Google en IA contrasta con el estancamiento de Copilot, el asistente de Microsoft.

Matt Vellosso, exejecutivo de Microsoft que trabajó 14 años en la compañía, incluyendo como asesor técnico del CEO Satya Nadella, es crítico: “Microsoft perdió la ola de Internet, la de la movilidad y ahora ha perdido la de la IA”.

El efecto en la cotización y las finanzas

La llegada de estas mega-IPO podría presionar aún más el precio de las acciones de Microsoft. Los inversores, ansiosos por subirse al tren de la IA, tendrán ahora más opciones: SpaceX, OpenAI y Anthropic. Esto podría desviar capital de Microsoft, dificultando su capacidad de financiación y adquisiciones. Sin embargo, no todo es negativo: Microsoft posee el 27% de OpenAI, por lo que si esta alcanza el billón de dólares, su participación valdría 270.000 millones.

Azure, el gran beneficiado

Los ingresos de Azure podrían dispararse. El acuerdo de separación con OpenAI obliga a esta a gastar 250.000 millones de dólares en servicios cloud de Azure hasta 2030. Además, según HSBC, Anthropic podría desembolsar 43.000 millones anuales en Azure para esa fecha. Esto garantiza un flujo de ingresos multimillonario y sostenido para Microsoft, como ya analizamos en nuestro artículo sobre la red como columna vertebral de la IA.

Copilot, en jaque

A pesar del impulso a Azure, el propio Copilot de Microsoft enfrenta una competencia feroz. En abril de 2026, Microsoft 365 Copilot tenía solo 20 millones de licencias de pago, un 4% de los 450 millones de suscriptores empresariales. Los desarrolladores están migrando a alternativas como Claude Code (de Anthropic) y Cursor (adquirido por SpaceX). Según una encuesta de JetBrains, GitHub Copilot ha caído del 67% de cuota de mercado a solo el 29%, mientras que Cursor y Claude Code empatan con un 18% cada uno.

Más riesgos que oportunidades

En resumen, aunque las IPO traerán beneficios a Azure y plusvalías por su participación en OpenAI, el aumento de la competencia en IA supone una amenaza existencial para el dominio de Microsoft. Como señalamos en nuestro análisis sobre la estrategia de SpaceX, el ecosistema de IA se está reconfigurando rápidamente. Si Microsoft no logra mejorar Copilot de forma significativa, su liderazgo en IA podría desvanecerse, dejando a la compañía en una posición secundaria frente a los nuevos gigantes cotizados.

Fuente original: ComputerWorld. Análisis y adaptación por ForgeNEX.